De steen der wijzen

Via de vorige bijdragen de ‘slimste leerling van de klas’ en ‘de juiste beurskeuze’ heeft u een grotere slaagkans en een grotere kans op een hogere return.
U heeft op die manier uw favoriete waarde gekozen en aankoop is uw volgende stap.

Met technische analyse bestaan er tal van methodes en elke methode werkt prima op voorwaarde dat ze op het juiste moment en voor de juiste markt gebruikt wordt.
Dit vraagt studie en kennis omtrent de methode die u verkiest.

Met deze bijdrage  geef ik de voorkeur aan een zeer eenvoudige methode.  Een methode om aandelen consequent te verhandelen, waarbij emoties worden uitgesloten.

De Renko-grafiek

De Renko-grafiek of kortweg ‘Renko’ is een Japanse weergave van de koersgrafiek die geen rekening houdt met de tijd.  U krijgt steentjes te zien en zolang die steentjes groen gekleurd blijven, geniet u rustig van de opwaartse trend.

Op grafiek 1 ziet u links de Renko en rechts de staafgrafiek voor het aandeel Ackermans & Van Haaren.

• Door een op voorhand welbepaalde positieve koersstijging komt er een groen steentje bij.
• Keert de trend dan verschijnen rode steentjes.
• Kleine koersschommelingen hebben geen impact en worden weg gefilterd.

Voordeel

Renko-grafieken zijn ideaal voor trendbeleggers.  Heeft u een 20-tal posities in portefeuilles dan is de controle op een mogelijke trendkeer zo gebeurd want de dagelijkse ‘fluctuaties’ worden gefilterd.

Op de gearceerde periode op grafiek 1 ziet u links dertien Renko-steentjes.

Rechts ziet u de staafgrafiek van hetzelfde aandeel met 136 staven die regelmatig van kleur veranderen. Een groot verschil dus en dit op amper 6 maanden tijd.

Wanneer een nieuw steentje?

Dat wordt bepaald door de koersverandering en hiervoor bestaan twee verschillende methoden:

• Renko standaardberekening
  Ieder steentje heeft een bepaalde waarde in eenheden van de koers. Bijvoorbeeld 5 euro is 1 steentje.  Gebruikt u deze methode dan ziet u veel steentjes bij klein koersen en weinig steentjes bij grote koersen. Gaat u daarmee aan de slag dan zult u regelmatig het aantal eenheden moeten aanpassen. Het aandeel Adyen aan 2500 euro of Deceuninck aan 3 euro is een groot verschil.

• Renko ATR-berekening
  De berekening die gebruik maakt van de gemiddelde volatiliteit van de koers over twee beursdagen is een veel beter alternatief.  ATR staat voor Average True Range.
  Tijdens deze bijlage beperk ik mij tot de definitie van hierboven.
  De gemiddelde volatiliteit over twee beursdagen is quasi onafhankelijk van de koerswaarde en hiermee kunt u al uw grafieken automatisch weergeven.  U zou nog het gemiddelde kunnen aanpassen, ik gebruik doorgaans een ATR van 14 dagen.

Steun- en weerstandszones

Belangrijke zones vindt u terug bij toppen en bodems.  Hoe meer toppen of bodems op hetzelfde niveau, hoe belangrijker het signaal.  De doorbraak komt dus overeen met een aan- of verkoopsignaal.  Tegelijk gebruikt u bijgevolg die zones om uw stop loss te bepalen.

Trendanalyse

Bij Renko wordt de trend eenvoudiger en beter weergegeven.
Verschijnen steentjes van dezelfde kleur dan blijft de trend intact. Zowel dalend als stijgend.

In- en uitstappen

• Een actieve belegger verkoopt zijn positie bij kleurverandering.
• Een rustige belegger telt de steentjes in functie van een bepaalde correctie.

Hiervoor is Fibonacci interessant.  Een befaamd correctiesysteem die ik in een andere bijlage al besproken heb.  We herinneren dat correcties van 38%, 50% en zelfs 62% vaak voorkomen.

Stel dat u de voorkeur geeft aan de 38%-correctie of afgerond 40%

• U telt het aantal opwaartse steentjes, van bodem tot top
• U vermenigvuldigt dit aantal met 0,4.
• Het bekomen resultaat vermindert u van de top
• Blijft de koers daarboven, dan behoudt u uw positie.

Ik start in bovenstaand voorbeeld aan de bodem, aangeduid met het cijfertje ‘1’.
Deze bodem kwam na 11 steentjes. Maal 0,4 geeft de Buy op het vijfde steentje na de rode bodem.
Bij de eerste correctie na aankoop (steentje ‘5’) telt u opnieuw.
Van de bodem tot de hoogste koers bedraagt nu 13 steentjes. Uw stop loss bedraagt 13 x 0,4 = 6 steentjes.  Uw winst op bovenstaande grafiek bedraagt +44% afgerond.

Besluit

Heeft u het aandeel gekozen dan helpt RENKO u consequent in- en uitstappen.

• U krijgt een duidelijke weergave van steun- en weerstandszones
• U krijgt een duidelijk weergave van de trend,
• U kent uw aan- en verkoopmomenten op voorhand.
• Het model is eenvoudig.

Dit is beleggen in een opwaartse trend zonder emoties…