Les principaux indices boursiers internationaux cotent à ce jour 25% sous leur niveau du début de l’année. Et la tendance demeure négative car les nouveaux sommets et planchers sont toujours plus bas que les précédents.
Les nouvelles restent sombres et les investisseurs n’en sont pas plus joyeux. Cependant les marchés financiers sont très malins et anticipent la situation de trois à six mois !
Sur quelles basent travaillent-ils et comment pouvez-vous en tant qu’investisseur profiter de ce rebond anticipé ?
Voici quelques raisons pour nous intéresser aux indicateurs de marché.
Les indicateurs de marché concentrent les informations de toutes les valeurs formant un marché financier ou un secteur.
Le marché est analysé dans sa globalité et certains titres composant ce marché sont de ce fait négligés.
A l’aide de ce groupe d’indicateurs vous allez augmenter votre pourcentage de réussite car vous ne prendrez position uniquement qu’en cas de climat boursier favorable. Ici prévaut l’adage : ‘lorsque la marée monte, les bateaux montent de concert’
Nous distinguons trois catégories d’indicateurs de marché :
Pour chaque catégorie il y a une dizaine d’indicateurs.
Dans ce billet je me limiterai chaque fois à un indicateur intéressant pour chaque catégorie.
Vous partez à la recherche du point bas du marché ? Alors les niveaux actuels et futurs des éléments sont d’importance : les taux d’intérêts, la confiance des consommateurs, l’inflation, le niveau d’endettement et d’autres. Les investisseurs étudient les nouveaux chiffres et au plus ces chiffres sont importants au plus la volatilité des marchés est forte lors de leur communication.
L’indicateur Zew est intéressant dans la mesure où il reflète le sentiment de l’économie allemande. L’importance d’une économie allemande bien portante est connue de tous et c’est une raison pour placer cet indicateur parmi nos favoris. Cet indicateur est composé d’un mixte des principales données économiques.
L’indicateur Zew est basé sur une analyse mensuelle de 300 experts au sujet de questions économiques au sujet de l’évolution de l’économie mondiale (par exemple : l’inflation attendue, les taux d’intérêt, le prix du pétrole, …).
L’indicateur Zew navigue entre les bornes 100 et -100 et sitôt qu’il redevient positif, il se reflète dans un sentiment plus optimiste que négatif. Ce mois-ci ce sentiment se situe au niveau -60 points.
Les creux et les sommets de l’indice se placent quelques mois avant les planchers et les sommets du marché. A cet effet l’usage d’une moyenne de trois à six mois est optimal (ligne pointillée).
En plus d’indiquer un marché suracheté ou survendu, l’indicateur Zew donne aussi un signal important en ces de franchissement de la ligne de zéro.
La deuxième catégorie est appelée indicateurs de sentiments. Ainsi le ratio Put/Call indique que les investisseurs achètent des puts ou des calls. Lorsque les investisseurs sont animés d’un fort sentiment positif, alors ils achètent plus d’options call que de puts.
Cet indice dit de la peur et de la cupidité est basé sur le sentiment des investisseurs. Il est présenté par CNN Money. Son niveau est calculé sur base de sept indicateurs sous-jacents (*)
L’indicateur Fear and Greed donne un important signal lors du franchissement de la ligne zéro. Mais aussi les signaux de marché survendu ou suracheté apporte des indications pour déterminer les planchers du marché sur base d’un historique de 20 années. En combinaison avec des éléments de chartisme vous améliorez grandement la fiabilité de vos analyses.
Le canal de tendance depuis 2009 dessiné sur le graphique en est un bon exemple.
Ce sont les indicateurs qui mesurent précisément ce que font les bourses. La force et l’ampleur de la bourse sont mesurées.
Concrètement cela signifie si beaucoup ou peu d’actions évoluent bien.
Quand votre probabilité de réussite est-elle la plus importante ? En effet lorsqu’il y a plus d’actions qui performent bien !
Le momentum ci-dessus calcule sur la base des cours et des volumes le nombre de titres qui prestent bien sur l’indice S&P500. Les moments cruciaux lors des franchissements de la ligne zéro sont frappants.
Tel un artisan établi les plans de sa maison, ainsi l’investisseur choisi ses paramètres lorsqu’il veut avec conséquence entrer ou sortir de l’univers des placements en actions. N’oublions jamais qu’un bon artisan gagne toujours bien sa vie…
(*) Les sept indicateurs sous-jacents de l’indicateur Fear and greed sont :
