Nombre d’investisseurs franchissent le pas vers les trackers ou font le choix de signaux robustes à long terme. Pour ces signaux à long terme vous pouvez également faire usage des indicateurs classiques à condition d’utiliser des paramètres judicieux.
Dans ce billet je m’étendrai sur une stratégie populaire qui utilise une analyse technique classique : la moyenne mobile à 200 jours. Dans ma contribution suivante je combinerai cette approche avec des indicateurs classiques pour affiner les entrées et sorties de position.
La moyenne à 200 jours est un indicateur réputé pour déterminer la tendance à long terme d’un titre. Il calcule la moyenne des cours de clôture des 200 derniers jours. Grâce à cet indicateur vous connaissez la direction générale de vos titres favoris et vous percevez les signaux potentiels de retournement de tendance.
Il existe quantité de moyennes différentes et les plus utilisées sont :
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Nom |
En Anglais |
Abréviation |
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Moyenne arithmétique |
Simple moving average |
SMA |
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Moyenne exponentielle |
Exponential moving average |
EMA |
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Moyenne pondérée |
Weighted moving average |
WMA |
Quelle est la principale différence entre les trois?
La différence principale réside dans le poids accordé à chaque jour de bourse sur la période choisie.
Pour la moyenne arithmétique chaque jour jouit du même poids.
Un évènement du passé a donc une valeur identique à un élément récent.
Dès lors chaque jour est comptabilisé pour 1/200 (100% / 200 jours de cotation = 0,5% de poids quotidien).
Pour une exponentielle ou une pondérée, les données récentes reçoivent plus de poids par l’utilisation d’un facteur. Je limite dans ma contribution à un exemple de pourcentages pour les cinq derniers jours :
EMA: 0.995% | 0.985% | 0.975% | 0.966% | 0.956%
WMA: 0.995% | 0.990% | 0.985% | 0.980% | 0.975%
En tant qu’investisseur sur le long terme vous êtes attentifs à la direction de la moyenne. Pour cette raison la vitesse de réaction de la moyenne a peu d’importance. En cas de trading informatisé, sachez que la plupart de ordinateurs fonctionnent avec une moyenne arithmétique. Cette moyenne simple est dès lors très importante dans ce contexte.
Le sommet des cours sur 52 semaines est le cours le plus élevé pour lequel le titre s’est échangé depuis un an. Cette méthode donne un instantané des prestations récentes d’une action et indique si le titre a gagné ou perdu en puissance.
Atteindre un sommet sur 52 semaines reflète la positivité de nouvelles sur un titre, un sentiment positif du marché et/ou un potentiel momentum positif.
Cependant avant de prendre position sur le titre, vérifiez si celui-ci a connu une tendance latérale de longue durée. Nombre de titres font une « fausse percée » et retournent par la suite sous les niveaux de résistance. Ce mouvement constitue le contraire de ce que vous souhaitez : il s’agit nommément d’un fort signal de vente!
Optez à cette fin pour un graphique des cours orienté dans une tendance haussière :
Comment pouvez-vous éviter une tendance latérale de longue durée?
Un nouveau sommet établi par la moyenne de 200 jours sur 52 semaines suggère que la tendance de l’action persiste et atteint des nouveaux sommets.
Cela signifie une prolongation persistante de la tendance générale.
Les actions qui répondent à ce critère bénéficient de la puissance des acheteurs à court terme et reçoivent donc en même temps la confiance (ou le momentum) des investisseurs de long terme.
Par la combinaison de cette évolution de la moyenne avec le plus haut sur 52 semaines évoqués ci-avant, vous évitez une prise de position sur un titre évoluant dans une tendance latérale.
Sur le graphique vous voyez le titre Umicore sur Euronext Bruxelles.
Vous voyez le graphique en chandeliers ainsi que l’application d’une moyenne arithmétique à 200 jours.
La moyenne est colorée en bleu en cas de hausse et en rouge en cas de baisse.
Au-dessus du graphique vous voyez le ‘baromètre new High’ appliqué sur la moyenne à 200 jours.
Grâce à ce baromètre vous voyez quand la moyenne sur Umicore atteint de nouveaux sommets.
En tant qu’investisseur de long terme donnez votre préférence aux titres :
Voici des titres forts orientés à la hausse.
Dans l’indice BEL20, 3 valeurs notent une 52NH (200sma). Il s’agit de :
D’Ieteren a quitté le navire fin juillet…
