Pour la plupart d’entre nous, décembre est un mois festif et qui nous rapproche. Nombre d’investisseurs accordent beaucoup d’importance à décembre mais pour de toutes autres raisons.
Quels sont les returns depuis l’an passé et les résultats espérés ont-ils été enregistrés ?
Les investisseurs en actions qui ont pris le 31/12/2018 comme référence seront au comble du bonheur, car n’oublions pas que précisément fin de l’année dernière les bourses ont subi de fortes corrections. Mais faisons la même comparaison sur une période de deux ans et le résultat s’avère être une perte de -3% !
Les returns calculés depuis une date sont dons très relatifs. Il est dès lors important de savoir si votre portefeuille contient ou as des titres de valeur. Votre portefeuille contient-il des titres qui augmenteront avec un fort pourcentage lorsque la bourse montera ?
Mon avis est que les actions qui baissent alors que la bourse monte ne constituent pas une référence et devraient donc être remplacées.
Pour les matières premières, 2019 fut une bonne année pour les métaux nobles. Pourtant ce secteur reste à la traine depuis une dizaine d’année et pourrait bien connaître un renouveau en 2020. Cette possibilité n’est pas seulement statistique mais une approche technique montre également la formation d’un retournement.
Ceci signifie beaucoup d’espoir pour les détenteurs des actions bien connues telles que Rio Tinto, Anglo American ou Arcelor Mittal.
Celui qui ne détient pas ces titres en portefeuille se porte mieux et ne passera à l’achat que lorsque le secteur des matières premières prestera mieux que l’indice EuroStoxx 600.
Le secteur des matières premières (matériaux de base) est vaste et comprend des firmes qui extraient, transforment ou encore fabriquent un produit semi-fini à partir de matières premières.
On y trouve des entreprises actives dans la papeterie, dans le fer ou des non ferreux, dans les métaux nobles ainsi que dans les métaux rares. Le charbon, le diamant et l’uranium appartienne t également à ce secteur. Et c’est sans compter les mastodontes qui sont souvent actifs dans plusieurs compartiments.
Les actions du secteur matières premières se révèlent être très cycliques. Cela signifie que ces titres nécessitent un suivi plus important et donc la conservation de ces titres tant que la tendance positive est intacte. Par exemple pour une société technologique ou immobilière on pourra aisément parler de faiblesses passagères, mais que dire du secteur qui connait des baisses de prix de ces matières depuis dix ans ou plus, à moins de parles ici d’une baisse passagère ? Soyez persuadés que ce secteur est exclusivement réservé aux investisseurs actifs.
Un investisseur en matière premières passe à la vente dès qu’il constate que la tendance s’inverse. Et pour s’informer il ne surveille pas seulement les actions de son portefeuille mais aussi les cours des matières en question.
Les actions des mines d’or augmentent lorsque le cours de l’or est à la hausse. Poser la question de savoir quelles actions de mines d’or augmenteront le plus ne vient qu’en seconde position.
En analysant le graphique du Palladium nous pouvons constater une forte pénurie tandis que le graphique de l’uranium présente un important excédent. D’ailleurs une équipe américaine a été constituée pour informer le président Trump et le cas échéant pour proposer des pistes afin d’apporter de l’aide aux firmes américaines actives dans le secteur de l’uranium.
Cameco reste à flot malgré le prix de l’uranium historiquement bas, mais en cas de décision favorable du président Trump, l’American Energy Fuel en bénéficierait le plus. De plus, ils sont la seule entreprise américaine à vendre du vanadium en plus de l’uranium.
L’or, l’argent, le nickel et le fer consolident à un niveau plus élevé qu’en 2018. Il est important de surveiller si cette hausse se poursuit. En ce qui concerne l’or, Kirkland, Cœur d’Alene et Harmony sont particulièrement bien orientées. L’argent met en valeur les actions First Majestic et Pan American Silver.
Cuivre
Le cuivre, ce canari des mines, semble rebondir sur un plancher et cela est synonyme d’une meilleure économie. Le cuivre est par excellence la matière première nécessaire dans toutes les branches de l’industrie.
Depuis le plancher du cuivre en octobre 2019, l’américain Freeport MCMoran (FCX) a bondi de 54%. Il s’agit ici d’un des acteurs les plus importants du secteur et si la hausse des cours du cuivre perdrait en 2020, le titre pourrait bondir. Les discussions entre américains et chinois sont capitales pour le cuivre.
A noter aussi des acteurs moins importants du secteur que sont Southern Copper (SCCO), Hudbay Minerals (HBM) et Ero Copper (ERO) et dont les prestations sont bonnes.
Les terres rares ont connu un rebond lorsque la Chine a menacé temporairement d’arrêter leur production. Depuis la tempête s’est calmée en 2019.
Néanmoins la petite société canadienne NioCorp (NB) se défend bien depuis que le CEO entrevoit la fin du tunnel. Depuis la nouvelle révélée en novembre, le titre a augmenté de 62% à 0,82 CAD.
Je vous souhaite un heureux 2020 plein de succès.
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Bonjour, merci M. Gins pour ces précisions. Nous le savons tous, plus ou moins intuitivement quand on opère en Bourse depuis plusieurs années. Votre bulletin a le mérite de la clarté, vous exposez simplement des données que nous avons parfois à ordonner dans notre tête.