Investissement innovant : le secteur BIO

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La VIB, institut de recherche indépendant et financé par les autorités flamandes, compte 1470 scientifiques issus de plus de 60 pays. Sur leur site web ils décrivent le processus de développement d’un médicament. Le chemin parcouru par une molécule pour devenir un médicament reconnu est long et complexe.

L’indice de la bio technologie avec un percement en 2012 et un premier retournement en 2015

 

Dans les grandes lignes nous constatons trois phases : la phase de recherche, la phase pré-clinique et la phase clinique. Suit un processus administratif et finalement la mise sur le marché du médicament.

Avant sa mise sur le marché, chaque candidat médicament est testé de manière diversifiée du point de vue de la sécurité et de son efficacité. La durée d’un tel processus est en moyenne de 12,5 années et a un coût d’environ 1,25 milliards d’euros.   

Des chiffres qui précèdent il semble clair qu’en tant que…. Dans le secteur bio technologique il faut disposer de compétences non seulement en biologie mais également de solides compétences commerciales.

Sans une bonne histoire les investisseurs n’adhèreront pas au projet et durant tout le processus les accrocs ne doivent pas être nombreux sinon les investisseurs désertent.

Grâce à la création de la VIB, la Belgique est reconnue sur le pans mondial pour sa bio technologie. Notre pays compte 400 entreprises dans ce secteur parmi lesquelles nous retrouvons sept entreprises cotées sur Euronext Bruxelles.

ArgenX SE et Galapagos ont de remarquables prestations, les cinq autres sont en attente de temps meilleurs. Il s’agit de Asit, Bone Therapeutics, Celyad, MDXHealth et Oxurion (anciennement Thrombogenics).

 

Entrer et sortir du marché

Comme pour les autres entreprises cotées en bourse, vous pouvez entrer et sortir du marché sur base de l’analyse technique. Comme d’habitude, une tendance peut être observée avec les bas et les sommets classiques. Et dans le canal de tendance, vous voyez également les niveaux horizontaux de soutien et de résistance.

Sur le graphique 2 vous voyez l’analyse du titre Galapagos. L’action se déplace dans une tendance horizontale jusqu’en 2015, ensuite le titre prend son envol et se déplace dans un canal fortement ascendant. Mars 2015 fut crucial : une annonce et donc le moment que chaque investisseur attendait. Observez l’explosion du cours ainsi que les volumes importants.

 

Publications

Le succès de l’investissement dans la bio technologie va donc de pair avec les résultats durant le processus de développement du médicament. Durant la phase de recherche les médicaments testés affichent un taux de réussite moyen d’environ 36%.

La phase clinique dure environ 5 ans. Durant cette phase les médicaments sont d’abord tests sur des volontaires et ensuite sur des patients. Le taux de réussite moyen sur dix médicaments candidats est de… et oui, de seulement 12% !

Chaque publication au sujet des résultats de test est très importante pour les cours de bourse. Nous trouvons également des informations concernant des partenariats commerciaux. Il s’agit donc de deux éléments dont vous devez tenir compte en tant qu’investisseur dans ce type d’actions.

Les médicaments rapportent beaucoup, vraiment beaucoup, mais seulement à partir du moment où ils sont commercialisés.

 

Limiter les risques

Etant donné la durée du processus, il est conseillé de postposer l’achat d’actions tant que les cours se déplacent dans un canal horizontal ou baissier. Vous pouvez bien sûr investir à meilleur compte, mais le temps entre votre prise de position et finalement l’augmentation des cours risque de peser sur votre rendement moyen de votre portefeuille.

Dans le cas de Galapagos, le canal latéral a duré dis ans. Dans le cas de Argen-X, le délai fut plus court et, après la mise en bourse, trois ans ont suffi pour que les cours n’explosent.

Si vous possédez suffisamment de liquidités il est préférable d’acquérir plusieurs sociétés bio technologiques afin de diluer le risque/rendement. Ainsi le portefeuille de Inside Beleggen (magazine Trends) comprend 7 bio technologiques qui représentent ensemble 21% du portefeuille. Un choix judicieux.

Une manière de procéder encore plus sécure est de procéder à l’achat d’un Tracker ou d’u fond de placement qui investit spécifiquement dans le secteur bio technologique.

Au moyen de cette approche, vous serez mieux protégés contre les mauvaises nouvelles et vous pouvez continuer d’utiliser vos connaissances de l’analyse technique.

Par exemple, avec le tracker ‘Alps Medical Breakthoughs’ (SBIO – graphique 3), vous investissez dans les phases cliniques ii et III de sociétés actives dans la bio technologie.

Le retournement de tendance de 2015 (voir aussi graphique 1) pouvait être perçu à temps ainsi que la montée en puissance de juin 2017. Mais comme pour les autres secteurs, vous voyez que la bio technologie est sensible à la pression sur les marchés en cas de climat boursier défavorable comme en décembre 2018.

En cas d’amélioration du climat boursier, le tracker SBIO percera sa tendance baissière et un premier objectif de cours sera de 37 USD.

 

Investir sur base d’innovations

Au cours des dix dernières années, la bio technologie moderne a connu d’immenses progrès, notamment en matière d’ADN, le code qui recèle touts les informations génétiques. Par cette approche, les patients ont accès à des médicaments bio technologiques et des vaccins pour des maladies qui ne pouvaient être traitées précédemment.

L’appréciation du secteur bio technologique est déterminé par les innovations, les fusions et les rachats d’entreprises. Et ce secteur a largement dépassé ses balbutiements, nous pouvons donc espérer que d’une manière générale cette tendance persiste les prochaines années.


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Paul Gins
A Propos de l’Auteur

The trend is your friend
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