Investir avec la peur du vide!

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Lors de ma contribution précédente, je vous signalais que l’indice boursier S&P500 évoluait dans une tendance positive depuis 2009.  Et malgré cette tendance positive, de nombreux investisseurs, pris de panique, préfèrent prendre des positions en liquidités ou des positions courtes.

Un des principes sur lequel l’analyse technique se base a été développé.

Dans la présente lettre, vous apprendrez quels sont les actions qui restent dignes d’investissement car depuis ma lettre précédente, le vertige des investisseurs n’a pas diminué.  Depuis, les indices boursiers ont augmenté à nouveau d’environ un pourcent.

Quels secteurs et entreprises possèdent encore du potentiel?

Que pensez-vous de l’action Amazone ?  Cette société revient dans l’actualité avec une régularité digne de l’horlogerie suisse.  En l’espace de sept ans, le cours est passé de 100 à 1000 dollar !

Si vous êtes l’heureux possesseur de cette action, une décision à prendre vous sera nettement plus facile que pour un investisseur qui doit encore acheter le titre.  Les investisseurs peuvent alors s’orienter vers d’autres actions.

Je cite par ordre alphabétique des secteurs avec du potentiel
  • Intelligence artificielle
  • Batteries
  • Protection
  • Drones
  • Méga données
  • Cannabis médical
  • Vieillissement

Combien de sociétés sont reprises dans les secteurs ci-dessus ?  Et combien de ces entreprises réussissent-elles dans leur modèle de business ?  Investir dans des secteurs orientés vers le futur peut s’avérer fructueux mais comporte aussi des risques à cette mesure.  Autrement dit seulement intéressant pour une petite partie de votre capital.

Une alternative plus sûre

Les années précédentes, ma préférence est souvent allée vers les actions américaines car l’indice S&P500 a percé à chaque fois ses sommets.  Durant la même période, l’indice Eurostoxx600 (clôture à 385 points) doit encore dépasser une zone de résistance majeure à 410 points.  Il s’agit des anciens sommets de 2000, 2007 et 2015 (sur le graphique 1, l’Eurostoxx600 correspond à la ligne noire).

Des secteurs restent-ils à la traîne en Europe ?  Existe t ’il un secteur donnant des signes de rebond à court terme ?  Vous profitez dans ce cas de l’achat de titres sans avoir le sentiment de vertige.

Quels sont les secteurs faibles en Europe?
  • Le Stoxx600 banques : Durant la hausse de 2007, ce secteur était plus performant que le stoxx600
  • Le Stoxx600 média : le sommet de 2015 était plus haut que celui de 2007
  • Le Stoxx600 télécom : les sommets intermédiaires ne sont pas percés.  C’est le grand perdant.

 

Les secteurs ci-avant se situent quelques 40 à 60% plus bas qu’en octobre 1999.  Ils sont plus bas que l’indice Eurostoxx600 et ont de ce fait un potentiel de progrès plus élevé. (Voyez le graphique 1, graphique à long terme depuis 1999).

Avant d’investir, il faut tenir compte des règles de base suivantes :
  • Le secteur montre sa force à court terme
  • Acheter le titre près d’un support ou juste après son franchissement
  • Vous vendez le titre en cas de retournement de sa tendance

En tenant compte des conditions précédentes, vous éviterez des positions peu rentables sur le long terme.

Que signifie un secteur fort sur le cout terme?

Afin de mesurer cette force, vous comparez le secteur avec l’indice principal.  Vous contrôlez :

  • Les derniers planchers et les derniers sommets
  • Le dernier mouvement

Sur le graphique 2, vous voyez l’Eurostoxx 600 (la ligne noire qui est l’indice principal) ainsi que les même trois secteurs sur le court terme.  Je vous décris ce que je vois.

  1. Télécommunications : une baisse de concert avec l’indice principal mais éprouve des difficultés à se redresser.  Le cours s’est rapproché de l’indice mais est maintenant plus bas d’environ 6%.
  2. Média : une baisse au courant des trois derniers mois et a atteint un nième plancher.  Le cours actuel est sous le plancher de 2017.  Ce plancher devient une nouvelle résistance pour les actions de ce secteur.
  3. Banques : C’est l’indice le plus nerveux de trois. Il a dépassé l’indice principal et a formé un second sommet alors que l’indice principal se repliait.  C’est un signe de force.  Il a néanmoins baissé mais suit à nouveau une évolution favorable au cours de la dernière semaine.

Aussi bien l’indice principal que celui des banques s’inscrivent près des sommets d’il y a 3 mois.  C’est la raison pour laquelle le secteur bancaire reçoit ma préférence parmi les secteurs faibles.  Si le secteur perce son sommet d’il y a trois mois nous recevons un signal positif.

Tenez compte du fait qu’un nombre d’actions du secteur bancaire ont déjà remarquablement presté. KBC, Banco Bpm et Crédit Agricole sont fortes.  Maintenant que le secteur des banques montre des signes de redressement, il a des chances qu’un groupe composé d’autres acteurs se prépare à sortir des bas-fonds.  Deutsche Bank en est un bel exemple.

A l’aide du procédé décrit ci-dessus, vous pourrez suivre les secteurs restés en retard et investir au moment adéquat dans des titres bon marché.

 

De cet article nous devrons retenir 3 éléments d’analyse technique qui nous permettront d’investir avec succès :
  • Si vous ne souhaitez pas de titres à cause du vertige des cours, alors évitez l’achat d’actions faibles dans des secteurs forts ;
  • recherchez des secteurs qui sont à la traine et qui montrent des signes de force ;
  • achetez des titres dans un secteur faible qui œuvrent pour que ce secteur progresse.

 

Paul Gins
A Propos de l’Auteur

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