Pour ceux qui analysent les données, techniques ou fondamentales, investir ne se résume pas à faire des mouvements d’argent.
Les données issues d’évènements, de guerre ou de changements législatifs ont une influence importante sur l’évolution des cours de change, des actions et des contrats à terme.
C’est ainsi que le climat a eu une influence non négligeable sur notre vie quotidienne. Pas seulement la Belgique mais aussi le reste du globe ont eu à souffrir des records de chaleur et de sécheresse.
Le soleil et le manque de précipitations ont fait la une de vos quotidiens et de vos journaux télévisés. En témoignent les images de tracteurs agricoles trainant d’imposantes citernes d’eau faisant l’aller-retour depuis les canaux ainsi que des entreprises mettant à disposition leur eau épurées.
C’est l’occasion de réveiller l’investisseur intelligent qui sommeille en nous : qu’en est-il de la production, de la qualité et des quantités disponibles de grain ? Cette chaleur et cette sécheresse ont-elles une influence sur le prix des grains ?
Vous pouvez suivre les variations du prix des grains au moyen d’actions, de trackers et de contrats à terme. Ce billet a pour objectif d’étudier les variations de prix sur le contrat à terme du blé, ce qui est la forme la plus épurée.
D’autres contrats à terme tels le maïs (information au journal télévisé de la VRT le 20/08 : en Belgique à l’état de bourgeon), l’avoine (destiné à la fertilisation et à la nourriture du bétail) sont à suivre lors d’une telle sécheresse.
Définition : un contrat à terme (ou future) est un accord entre un vendeur et un acheteur destiné à livrer ou à acheter un bien dans un délai convenu et pour un prix déterminé.
Bourse : CBOT – Chicago Board of Trade
Prix du blé : 540$
1$ représente une variation de 50$ du contrat
Prix d’achat d’un contrat : 3$
Marge demandée (liquidités sur le compte) 1550$
Exemple
En achetant un contrat future sur le blé (long) : si le prix passe de 540$ à 550$, vous réalisez un gain de 500$.
Le prix du blé a évolué au cours de ces quatre dernières années dans un canal étroit avec de temps à autre une percée dans une tendance principale en baisse. Depuis le début de l’années il y a du changement dans ce mouvement.
Nous voyons une hausse de la volatilité et le pourcentage des mouvements augmente +22%/-15%/+22%/-13%/+23%
Très importants à surveiller, des sommets plus hauts et des creux plus hauts constituent les premiers signaux d’un changement de tendance.
Sur le graphique 1 vous voyez le cours du blé des cinq dernières années.
Clairement nous distinguons en rouge les sommets et les creux en baisse. Durant cette période, seuls les professionnels se réserveront la possibilité d’intervenir en vendant à des cours supérieurs.
Sur le graphique 2 vous voyez le cours du blé sur la dernière année.
Maintenant, les sommets et les creux marquent clairement une tendance haussière. De même l’augmentation de la volatilité est à prendre en compte :
– De 09/2017 jusque 02/2018 : de petits mouvements des cours
– Depuis 02/2018 : grandes amplitudes des cours.
Le cours du blé perce une résistance formée dans les années 2014/2016.
A court terme une rechute du cours vers +/-500 suivie d’une remontée constitue un moment idéal pour prendre position. Il est bien entendu judicieux d’établir un niveau de stop loss qui vous permettra de boucler votre position en cas de retournement de la tendance haussière.
De cet article nous devons retenir deux éléments de l’analyse technique qui nous aideront dans la réussite de nos investissements :
