Des scarabées dorés à l’horizon!

TransStock > Analyses > Des scarabées dorés à l’horizon!

Après avoir dû patienter de nombreuses années, nous percevons ce qui pourraient constituer les premiers signes d’un retournement de tendance des cours de l’or

Un certain nombre de sociétés ont pu naviguer à contre-courant telles que Kirkland Lake Gold Ltd, mais l’investisseur n’a en général pas tiré profit de ses titres investis dans les métaux précieux.

Il y a eu une forte hausse de fin 2015 à mi-2016, mais la plupart des actions étaient revenues au cours de clôture à la fin de 2015.
Il y a quelques semaines j’avais écrit un billet (en Néerlandais)  selon lequel « le prix de l’or ainsi que diverses monnaies »se trouvaient proche d’un niveau critique et devrait sous peu reprendre des couleurs. (https://www.transstock.eu/goud-naar-1400-of-1200-ounce/).

A ce jour, les cours de l’or et de l’argent sont nettement plus élévés.

 

Les sociétés minières augmentent-elles plus vite que le prix de l’or et de l’argent ?

La réponse à cette question est cruciale. En fait, c’est une condition essentielle si vous voulez investir dans ce secteur ! Je clarifie :
Si le prix de l’or augmente de 1%, les mines d’or doivent augmenter d’au moins 3%.

Au début d’une nouvelle tendance, ce rapport doit être perceptible pendant plusieurs jours voire plusieurs semaines. A cette fin vous vérifierez le rapport GDX / GLD.

 

Vérifiez régulièrement le rapport GDX / GLD

GDX : c’est le tracker le plus connu (= ETF) sur mines d’or – Surfez pour plus de détails sur https://www.vaneck.com/etf/equity/gdx/overview/

GLD : c’est le tracker le plus connu sur prix de l’or – Surfez pour plus de détails
http://www.spdrgoldshares.com/usa/

Vous pouvez trouver le rapport entre ces deux données dans le graphique de gauche. Vous remarquez clairement la tendance baissière de ce ratio. La tendance est à la baisse depuis 2004, soit 15 ans !
Les trackers des mines d’or diminuent donc plus rapidement en pourcentage que les trackers sur l’or. L’investisseur en tendance n’a que peu à se mettre sous la dent depuis 2004. Bien sûr, il y a eu des mouvements haussiers, à savoir 2008-2009 et 2016. Mais les espoirs de reprise furent de courte durée.

La chose la plus intéressante dans le graphique de gauche est une consolidation (indiquée en vert) apparue au cours des 6 dernières années.

Le rapport GDX / GLD reste “relativement” constant vers 0,19.

En analyse technique, nous parlons de la formation d’un fond arrondi.

En cas de percée du prix de l’or de son ancienne zone de 1350-1400 € / once, le ratio GDX / GLD ne pourra s’améliorer que si les actions des mines d’or augmentent au moins trois fois plus.
Sur le graphique de droite, vous voyez la même courbe agrandie depuis 2015.

C’est le ratio à la fin de 2015 qui était particulièrement intéressant (zone rouge). Et il est important que ce genre de hausse se reproduise. Et cela ne sera possible que si l’indice des mines d’or surperforment le prix de l’or pendant plusieurs jours/semaines.

Dès la fin mai / début juin, vous pouvez voir un premier signal fort. Il faut maintenant examiner si le rapport GDX/GLD a dépassé la zone orange de 0,19. Parce que ce signal est important pour un investisseur en tendance : le premier signal d’un changement de tendance depuis la renaissance de 2015 !

Investir dans l’or

Les mines les plus intéressantes sont Anglogold Ashanti, First Majestic Silver et Newmont Goldcorp. Si vous souhaitez moins de risque, vous pouvez opter pour l’achat d’un tracker.

Parmi les éléments qui augmentent les risques lors d’un investissement direct dans les mines d’or, on peut citer les grèves, les accidents de mines, les inondations …
Depuis l’introduction de MIFID II, le célèbre tracker GDX n’est plus disponible pour les investisseurs privés belges. Les deux trackers suivants sont une variante européenne:

  • Vaneck Vectors Gold Miners Ucits Etf –  IE00BQQP9F84
  • Ishares Gold Producers Ucits Etf Usd (acc) –  IE00B6R52036

Marché haussier

L’augmentation soudaine de 15% depuis mai semble importante, mais si la tendance se maintient, ces premiers 15% seront peu significatifs

Cependant, le secteur est sujet à un risque plus grand. Il est donc préférable de débuter par un montant modeste si les signaux susmentionnés apparaissent.
Si de manière logique de plus en plus de scarabées dorés apparaissent à l’horizon, vous augmenterez systématiquement l’investissement ainsi que votre stop loss (= le niveau auquel vous sortez)
Ce n’est qu’ainsi que le risque reste relativement limité …

 


Print Friendly, PDF & Email

 

 

Paul Gins
A Propos de l’Auteur

The trend is your friend

Laisser une réaction

Analyse & Conseils

Comment évoluent les indicateurs techniques des principaux indices, des actions, des matières premières, des pays et des cours de change? Et, surtout, quel en est l'impact sur votre propre portefeuille d'investissements?

Activités – Apprendre à investir

<< Juil 2019 >>
lmmjvsd
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31 1 2 3 4

Recente analyses

15 op 17
15 sur 17
26/04/2019
Melexis en X-Fab: chips of turbo’s?
Melexis et X-Fab: puces ou turbos?
26/03/2019
Innovatief beleggen: De Bio-Sector
Investissement innovant : le secteur BIO
26/02/2019
CBC - Les banques au premier rang
KBC – Les banques au premier rang
25/01/2019
Les actions du secteur automobile…
Les actions défensives : une protection de votre portefeuille?
14/12/2018