Découvrir l’arbre caché par la forêt!

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Avouons que la recherche d’actions intéressantes n’est pas aisée en cette période boursière particulièrement négative. Des indices boursiers en baisse, des écarts de cours importants et des mouvements de cours latéraux n’inspirent que peu de confiance.

D’un point de vue technique, les titres qui forment une plus hait sur 52 semaines restent prometteuses et constituent une bonne base pour un portefeuille d’investissement.

Avec un indice boursier qui a connu son sommet au cours de la première semaine de janvier et qui connait son plancher au mois de septembre, la méthode sur 52 semaines ne peut trouver que peu voire aucun candidat.

Raison de plus pour chercher une méthode alternative.

 

Analyse sectorielle

Aujourd’hui il est plus facile et fiable de n’analyser que les secteurs. De cette manière vous épargnez beaucoup de temps, vous investissez dans les meilleurs secteurs et votre portefeuille est mieux protégé.

Comment se mettre au travail?

Mieux que l’examen de nombreux graphiques il est beaucoup plus habille d’effectuer cette analyse à l’aide d’un tableau. Analysez la prestation des indices sectoriels par rapport à leur indice principal. Veillez à le faire sur plusieurs périodes tel que le court et le moyen terme.

Vous souhaitez acheter une action au début d’une longue période de hausse ? Dans ce cas une analyse comparative sur le long terme n’aura que peu de sens.

Sur le tableau ci-dessus vous voyez les indices sectoriels européens en regard de l’indice Eurostoxx 600

  • Cet indice boursier dont la mnémotechnique est SXXP a toujours une valeur de 100.

  • Un indice sectoriel avec une valeur de 100 indique que ce secteur a une valeur équivalente dans ce cas égal à l’indice SXXP.

  • Un indice sectoriel de 106 indique une prestation supérieure de 6% par rapport au SXXP.

Vous ne savez pas si la valeur augmente. Vous comparez uniquement des valeurs entre elles.

Le mois précédent les banques et les titres du secteur assurance ont le mieux performé.

Une différence importante de 14,33% (109,80 – 95,47) avec le secteur technologique !

Sur une période de trois mois, les secteurs des biens de consommation et financiers ont fait partie des meilleurs et sur une période de 6 mois les secteurs pétrole et gaz ainsi que les biens de consommation se sont mis en évidence.

Vous affinez alors votre analyse comparative à l’aide d’un relevé des prestations mensuelles.

Voyez le tableau 2

Actions performantes

En optant pour des titres forts, vous concentrez votre choix sue des banques et des compagnies d’assurance cas celles-ci ont excellement presté sur deux mois. Cela nous le savions déjà grâce au premier tableau.

 

Stock picking

En comparant les prestations mensuelles des indices, profitez-en pour examiner les secteurs des médias et du retail (commerce de détail).

Après des résultats faibles du mois d’août, nous voyons une amélioration en septembre. Ceci peut signifier une première formation d’un plancher.

Si votre préférence est donnée aux titres « bon marché » alors vous trouvez là une première indication positive.

A l’aide d’un graphique vous comparez les deux indices.

En haut, vous voyez l’évolution des cours et en bas l’évolution mensuelle de l’analyse comparative.

Le secteur retail baisse fortement au mois d’août et encore plus en juin.           

Durant le mois de septembre la baisse se fait moins importante alors l’indice recherche le plancher du mois de juin.

En effet, nous avons ici une première indication positive et en tant qu’investisseur à la recherche de plancher des cours, vous rechercherez des titres dans ce secteur.

Recherchez les actions qui prestent mieux ou au moins de manière égale au mois d’août. Donc comme pour les indices sectoriels et placez ces actions dans votre liste de favoris.

En cas de progression positive de l’indice vous passez à l’achat. Et vous placez un stop loss sous le plus bas du mois précédent. Si l’indice persiste à baisser, vous n’aurez pas de position et vous restez calmement le long de la berge en attendant que le poisson morde.

En octobre, vous recommencez votre analyse.

 

Conclusion
  • Dans un climat boursier délétère, les tableaux sectoriels se révèlent intéressants.

  • Vous épargnez beaucoup de temps car vous n’analysez que quelques secteurs.

  • Des tableaux mensuels reflètent une meilleure indication des tendances.

  • Donnez votre préférence aux secteurs forts.

  • En plus des secteurs forts, ce tableau permet la recherche de formation des planchers.

  • Si vous percevez un signe positif, choisissez alors des actions fortes dans votre secteur favori.

 


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Paul Gins
A Propos de l’Auteur

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