Dans des contributions précédentes, vous avez pu lire sur l’importance de l’analyse technique, dans laquelle les indicateurs jouent un rôle central. Ces indicateurs ne sont pas seulement utiles pour identifier les actions qui répondent à vos critères, mais ils accélèrent également considérablement votre recherche. Ainsi, vous pouvez travailler plus efficacement, sans avoir à passer en revue des centaines d’actions chaque jour ou chaque semaine.
Avant de commencer votre sélection d’actions, il est toutefois conseillé de d’abord examiner les indices. Pourquoi chercher des actions fortes dans un indice faible ?
Les performances récentes d’indices tels que le S&P500, l’AEX, le CAC, le DAX et le BEL révèlent des modèles intéressants. Alors que le BEL20 lutte, le S&P500 et le CAC40 montrent de meilleures performances.
Pour comparer les indices entre eux, il est préférable d’utiliser la force relative. Cette méthode compare les performances de votre sélection d’indices depuis la période que vous avez choisie.
Au départ, ils sont tous à 100 pourcents.
L’image ci-dessus illustre les performances des États-Unis, des Pays-Bas, de la France, de l’Allemagne et de la Belgique au cours des 5 dernières années. Vous voyez aussi une zone horizontale. C’est le “sommet COVID”.
Une fois vos indices choisis, suit maintenant l’analyse comparative à long et à court terme.
Quels sont les points saillants?
Le S&P500 a le plus augmenté et se trouve près de son plus haut point de fin 2021.
Les AEX/CAC/DAX montrent des performances similaires.
Le BEL20 est le plus faible du groupe et est en dessous du sommet COVID.
Où se situent les niveaux de cours depuis le sommet de fin 2021 (-2 ans):
Le S&P500 et l’AEX25 sont en dessous de leur sommet, le DAX40 est au même niveau et le CAC40 est plus haut.
Niveau de cours depuis le creux de fin septembre 2022 (-1 an) :
Le BEL20 est à 5% au-dessus du creux, tandis que les autres bourses ont augmenté d’environ 25%.
Niveau de cours depuis le sommet de fin juillet 2023 (-4 mois):
Le BEL20 est toujours le plus éloigné. Encore un argument clair pour éviter les achats dans une tendance baissière. L’AEX est 5% plus bas, suivi par le DAX et le CAC.
Le S&P500 revient près de son sommet de juillet.
Un deuxième aspect crucial dans l’analyse des indices est de reconnaître les percées à travers des zones de résistance importantes et de trouver du soutien dans des zones de soutien critiques. Ces zones reflètent des niveaux où le mouvement des prix de l’indice peut subir un changement significatif.
Les principales zones de soutien et de résistance sur le CAC-40
En haut : S&P500 versus S&P500 poids égal
En bas : MSCI World Idx versus MSCI poids égal
Un troisième élément essentiel dans l’analyse des indices est de comprendre la différence entre des indices à pondération inégale, comme le S&P 500, et des indices où tous les titres sont pondérés de manière égale, comme le S&P 500 Equal Weight. Ces différentes méthodes de pondération offrent des perspectives uniques sur les tendances et la santé du marché.
Suivre également les indices de petites capitalisations, tels que le Russell 2000, est crucial pour obtenir une image complète du marché. Ces indices peuvent mettre en lumière des tendances qui ne sont pas directement visibles dans les indices plus importants. Ils offrent donc des indications précoces de changements sur le marché.
Avec la publication imminente des résultats financiers de Nvidia, je suis curieux de connaître leur impact sur les tendances du marché. En raison de la pondération inégale des indices, les résultats peuvent fournir des indications importantes sur la direction future du marché à court terme. L’action Nvidia (Nasdaq) en est un exemple.
Une répartition équilibrée de votre portefeuille entre les États-Unis et l’UE, avec un accent sur les actions françaises et allemandes, semble être une stratégie judicieuse selon l’analyse actuelle.
