Avec tous ces chinois…

L’analyse technique présente tout un éventail de techniques à l’aide desquelles vos êtes à même de reconnaitre les mouvements d’un graphique. A savoir : hausse, consolidation et baisse.

N’importa quel analyste sait que la combinaison de plusieurs techniques permet une plus grande fiabilité pour le système de trading choisi. Mais bien entendu pour cela il faut que ces techniques aient une origine différente pour ses sources. Ainsi les bandes de Bollinger de mon billet précédent étaient basées sur une déviation standard, c’est-à-dire une autre origine que le MACD qui est basé sur le croisement de deux moyennes. Néanmoins la combinaison des deux techniques est excellente.

Raison de plus pour nous arrêter un instant sur le Kagi. C’est simplement un modèle de graphique que vous pouvez combiner avec d’autres types de graphique afin d’améliorer la fiabilité de votre système.

KAGI – aperçu et caractéristiques

Le Kagi est basé sur une ligne verticale qui change de couleur lorsqu’un fort changement intervient des cours. Lorsque la ligne de Kagi passe au-dessus ou en dessous du sommet précédent vous recevez un signal d’achat ou de vente. Lorsqu’il y a hausse la ligne est de couleur verte et elle sera rouge en cas de baisse.

Les lignes chinoises sont appelées Yin et Yang. Un concept d’opposition mais dont les forces sont étroitement liées.

• Yang pour l’action (la hausse)
• Yin pour la réaction (la baisse)

Ci-dessus le symbole du Yang et du Yin où le Yang est représenté en ‘blanc’ et le Yin en ‘noir’.

Non limité par le temps

Le Kagi est basé sur les cours d’un titre et donc pas influencé par le temps comme un autre type de graphique sue lequel chaque jour une nouvelle annotation est apportée.
Ceci présente l’avantage pour un contrôle régulier du graphique.

Changement de couleur avec de nouveaux plus hauts et plus bas

Si la ligne de Kagi est de couleurs rouge , celle-ci changera de couleur pour la couleur verte lorsque le cours atteint un sommet plus élevé que le prix le plus élevé précédent. Dès qu’elle est verte la ligne verticale continue de monter à chaque augmentation des cours. Il y a alors plus d’acheteurs que de vendeurs.

En cas de forte chute des cours la ligne haussière verte se retourne vers le bas.
Les retournements créent des barres horizontales et la ligne verticale descend jusqu’au nouveau prix.
Si la ligne verte passe en dessous d’une ligne horizontale précédente, elle devient rouge.
Il y a alors plus de vendeurs que d’acheteurs.
Pour un meilleur rendu la ligne verte est dessinée plus épaisse que la rouge.

Retournements lors de fortes variations des cours

La direction de la ligne verticale sera donc uniquement modifiée en cas de changement important des cours.

Quelle est la valeur de ce changement de cours?

C’est vous qui choisissez entre trois méthodes:

1. En fonction d’un montant fixe : par exemple 5 euros.
2. En fonction d’un certain pourcentage : par exemple 5%
3. En fonction de la volatilité moyenne = ATR (*): par exemple basé sur 14 jours de bourse.

Du fait que les titres ont des cours bas ou important il est préférable de travailler avec des pourcentages ou l’ATR ( = volatilité moyenne).

Premier exemple

Ci-dessus vous voyez le graphique de l’action D’Ieteren.
A gauche un graphique en chandeliers et à droite un graphique en Kagi sur base d’un ATR14.
Suivant un calcul interne l’ATR14 a une valeur de 5,6 en date du 20 mars 2023.
Il s’ensuit que le graphique se retournera lors de chaque augmentation ou baisse de 5,6 euros.

Le graphique en Kagi illustre plus nettement la tendance haussière ou baissière d’un titre.
Vous avez reçu un bon signal d’achat en tendance (145 euros) en octobre 2022 et vous voyez clairement que la résistance de septembre 2022 fait aujourd’hui office de support. Une poursuite de la baisse sous le niveau actuel n’est pas bonne et pour un retournement à la hausse  il faut momentanément attendre pour que les cours repassent au-dessus de 192 euros.

Nous n’en sommes pas encore là et donc il existe à ce jour d’autres candidats potentiels.
A l’aide du Kagi vous avez donc effectué cette analyse avec rapidité.

Les sept signaux du KAGI

1.    Achetez la Yang, vendez le Yin

• Signal d’achat : le cours monte au-dessus de son sommet précédent
  Un sommet Kagi est appelé épaule (angl. : shoulder).

• Signal de vente : le cours baisse sous son plancher précédent
  Un plancher Kagi est également nommé taille (angl. : waist)

2.    Plusieurs épaules et plusieurs tailles

• Marché en forte progression : une série d’épaules montantes, les taureaux ont pris le pouvoir.
  Retournement possible : après plusieurs épaules montantes suivent certaines tailles plus basses.

• Forte tendance horizontale du marché : une série de tailles baissières, les ours ont pris le contrôle.
  Retournement possible : après plusieurs tailles baissières suivent une série d’épaules haussières.

3.    Cassure à niveaux multiples

• Des épaules plus basses suivies d’une brusque hausse verticale. (Voir le graphique de droite Recticel montrant la cassure verticale en février 2023)

• Des tailles plus importantes suivies d’une chute rapide vers le bas. (Voir le graphique de droite Recticel avec le déclin vertical en juin 2022)

4.    Longueur de la ligne verticale

• Vérifiez le rapport entre la longueur de la ligne de Yang et la ligne de Yin.
  De cette façon vous pouvez savoir quel parti a pris le contrôle du marché.

5.    Le retracement de 50%

• Si un mouvement de sens opposé ne peut atteindre 50% alors la tendance précédente reste d’actualité.

6.    Lignes de tendances et zones

• Les lignes de tendance entre deux ou plus de sommets ou de creux permettent de détecter des changements de tendance.
• Grâce aux épaules et aux tailles les zones de résistance et de support sont facilement repérables. Faites-en usage pour déterminer en tant que limites ou stop loss lors de vos achats et ventes.

7.    Fréquence

• Réduisez le bruit du marché par une augmentation de la fréquence.

Sur le graphique ci-dessus vous voyez à gauche  le titre Recticel (côté sur Euronext Bruxelles) sur une période de 4 ans et en base journalière et sur le panneau de droite le graphique Kagi en base hebdomadaire. Les signaux en base hebdomadaire filtrent le bruit quotidien du marché ce qui vous permet de suivre l Kagi de manière conséquente.

Conclusion

1. Plusieurs épaules correspondent à une tendance haussière.
2. Lorsque les lignes verticales sont longues, alors la tendance est forte.
3. Lors d’une première taille un retournement de la tendance est possible.
4. Lorsque les épaules et les tailles sont proches alors le titre se trouve en consolidation.
   Il est alors préférable de choisir une autre solution.
5. A l’aide des lignes de support et de résistance ainsi que des zones vous améliorez votre analyse.

Pour nombre d’investisseurs, le système Kagi est méconnu et dès lors mal aimé. Mais maintenant vous savez ! Et vous avez intérêts à intégrer le système Kagi dans votre système d’analyse actuel…

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 (*) Calcul de la volatilité sur la base de la fourchette de prix quotidienne.
      Fourchette = True Range = TR = High-Low

• Lors d’un “gap”, la distance du prix de clôture précédent est ajoutée à la fourchette actuelle.
• Fourchette moyenne = Average True Range = le True Range moyen basé sur 14 jours.

Formule: