L’évaluation technique des actions sur base du return et de la force

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Au fil des ans, vous avez régulièrement pu lire qu’il était judicieux de choisir des actions fortes, issues de secteurs et de bourses forts. De cette façon vous augmentez vos chances de succès.

 

Return (%)

Les actions qui montent en flèche ne sont pas nécessairement des actions fortes. Au contraire, une action qui évolue durant un long moment dans un trend latéral et qui subitement connait une forte hausse et qui de ce fait se repère dans un tableau reprenant les rendements ne constitue pas à cet instant une action forte.

C’est uniquement une action qui a fortement progressé. Mais le cours peut aussi bien chuter aussi rapidement ou du moins diminuer de moitié.  De plus, une telle hausse est souvent la conséquence d’une nouvelle importante.

 

La force (RS)

Des actions fortes s’étudient au fil des semaines, des mois et des années. Comment prestent-elles vis-à-vis de leur secteur ou de leur indice boursier ?  Que font ces actions lorsque la bourse baisse ? Gardent-elles le cap ? Et que font-elles lorsque la bourse monte ? Augmentent-elles plus ?

Il y a des raisons pour qu’une action preste mieux relativement. Du côté fondamental vous constaterez que l’image de la société semble positive. Peu d’investisseurs sont à cet instant prêts à se séparer de leurs titres à bon marché.

 

Formule

Sur base du tableau ci-dessus bous voyez que l’action x (9,09%) est plus forte que l’action y RS= (120/110-1)

 

Ma contribution de janvier 2018

Près d’une demi année s’est écoulée en 2018 et il m’a paru intéressant de lier le Return et la force à mon article de janvier 2018 : Liste des actions dignes d’achat.

Dans la revue « beste belegger » de janvier 2018 vous avez pu faire connaissance avec la rubrique ‘les questions de fin d’année de la VFB’.  Quantité d’analystes ont mis en évidence trois titres dignes d’achat. Un pari osé car avec une échéance sur 12 mois, le paysage économique et politique peut grandement évoluer. Les actions dignes d’achat ont fait l’objet d’une réflexion approfondie et c’est ce qui rend cette liste plus attractive. Bien sûr plus sur l’aspect fondamental que du point de vue technique. Grâce à cette étude vous pouvez épargner beaucoup de temps et vous concentrer sur une liste relativement limitée d’actions. Le bon grain a été séparé de l’ivraie. Dans cette contribution je m’arrête quelques instants sur la méthode conjointe car elle vous permettra un gain de temps important. De plus il s’agit d’une méthode simple et d’une approche logique : La méthode analyse du rendement et de la force.

 

Je reprends le tableau du mois de janvier et y apporte le complément des rendements depuis janvier. Les colonnes 2 et 3 Désignent la force relative (RS) vis-à-vis de l’indice EuroStoxx 600.  Les valeurs RS datent donc de janvier à court et à long terme.

Les actions pour lesquelles RS était inférieur à 90 ont depuis baissé en moyenne de -6,03%.  Les titres avec un indice RS supérieur à 90 ont augmenté en moyenne de 11,85%. Et ceux pour lesquels RS dépassait 110 ?  Ils ont augmenté en moyenne de 31% !

Le rendement moyen des 40 titres est de 4,69%.

Il est clair que sur base de l’analyse RS ci-dessus, les actions fortes apportent plus de rendement. Votre choix parmi les 40 titres est donc rendu plus facile car peu de titres ont bien presté en janvier, aussi bien sur le court terme que sur le long terme.

Néanmoins, nombreux sont les investisseurs qui restent d’avis qu’il faut acquérir des titres lorsque leur cours est bas.  En janvier bous trouvons Accel, Anheuser-bush-Inbev, Bekaert et Carrefour dont le RS est inférieur à 90. Dans le cas d’Anheuser-bush-Inbev nous avions le même signal aussi bien à court qu’à long terme. Depuis janvier, le cours a encore chuté de 14%.

Evidemment il y aura bien un moment où le cours remontera, mais le temps c’est de l’argent. Lorsque le cours de ces actions se redresse vous verrez automatiquement l’amélioration de la force relative et vous pourrez ainsi choisir le moment idéal pour investir dans une action pleine de promesses.

Comme j’écrivais en janvier 2018 : une méthode d’approche simple et logique…

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