De Nasdaq Composite index (COMP) omvat alle aandelen met een notering op Nasdaq. We spreken altijd over de tech-beurs, wat het in feite ook is maar de COMP omvat ook andere sectoren:
– 55% Technologie
– 18.5% Discretionair Consumentengoederen
– 8.5% Gezondheid
– 4.5% Industrie
– …
Hierboven ziet u de maandgrafiek van afgelopen 30 jaar en iedere sector heeft zijn invloed op de index. Wat opvalt is de felle stijging eind jaren 1990, gevolgd door een 10-jarige zijwaartse beweging.
Na de financiële crisis in 2008/2009 herneemt de opwaartse beweging.
In 2022 volgt opnieuw een scherpe correctie maar mijn gemiddelde blijft opwaarts.
Dit betekent dat we sinds 2010, nog steeds in de opwaartse cyclus zitten.
De doorbraak (maken van nieuwe hoogste koersen) start in 2012. Die eerste fase van felle stijging (±2012/2016) kwam er dankzij de biotech!
Op bovenstaande grafiek ziet u dat tijdens dezelfde periode de Vaneck Biotech etf (BBH) van 30 naar 140$ steeg. Wat ziet u wanneer u deze Biotech etf (BBH) spiegelt met de COMP?
• De rode zone is de periode van de bodem oktober 2002 en maart 2009 in de COMP. Tijdens de rode zone ziet u nieuwe toppen en geen nieuwe bodems.
Dit duidt op sterkte in de BBH.
• Wanneer de COMP een nieuwe opwaartse cyclus start en hoger koersen maakt (in 2012) ziet u de BBH stijgen van 0.12 naar 0.27.
De BBH presteert 2.25x sterker dan de index.
• De index steeg van 3000 naar 5000 punten. Een stijging van 66%.
Na deze top is de curve dalend.
Dit betekent dat andere sectoren in de COMP beter presteren.
Over welke sector wordt nu veel gesproken? Inderdaad, de halfgeleiders!
De referentie-ETF is de SMH.
Op bovenstaande maandgrafiek ziet u de koers va de SMH en u ziet duidelijk dat de SMH niet verantwoordelijke was voor de felle stijging van de COMP in de periode 2012-2015.
De SMH steeg van 18 naar 30$. Dat komt overeen met de stijging van de index zelf.
Wat leert ons het verleden?
De SMH nadert de top rond 160 en dat is de zone om tijdelijk winst te nemen.
Om een goede vergelijking analyseer ik vervolgens de verhouding van de SMH met COMP.
Dit geeft volgend resultaat:
• De opwaartse beweging sinds juli 2017 is nog steeds intact
• De ratio noteert rond de top van november 2003
• De weerstand van de drie toppen in 2000, 2001 en 2002 bedraagt .13
• De SMH presteert veel beter dan de COMP want de verhouding maakt hogere toppen!
Stijgt de verhouding naar 0.13 dan verhoogt de kans op een vertraging zoals bij de BBH in 2013.
Dit soort correcties zijn ideale instapmomenten vanwege de onderliggende stijgende trend.
Met behulp van dit soort grafieken krijgt u extra bevestiging van de onderliggende trend en worden belangrijke draaipunten uitgelicht.
Succes.
TransStock Team.
